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Bonjour tout le monde, j’espère que vous passez un beau début de mois de décembre 🎄🎅

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Beaucoup d’analyse et d’idées d’investissement vous attendent.

Dans cette édition, vous apprendrez:

1. Une analyse d’action à fort potentiel de rendement (Gildan, le vendeur de T-Shirt Mondial)

2. Les 5 grandes nouvelles ayant fait bougés les marchés boursiers cette semaine.

C’est parti, bon investissement.

Édition #132 💌 3 décembre 2023 ⌚ Durée de lecture : 6.2 minutes 🏕️

1. L’entreprise montréalaise de fabrication de vêtements qui attire les capitaux d’investisseurs chevronnés (TSE:GIL).

Cette entreprise produit des vêtements par chers et les vends à d’autres entreprises qui impriment leurs logos et s’occupent du marketing.

Ils peuvent donc se concentrer uniquement sur la production et maximiser l’efficacité en minimisant les dépenses.

Courte description de la compagnie

1. Gildan est une entreprise canadienne de vêtements, qui fait partie de l’indice S&P/TSX 60. Son siège social est situé à Montréal, mais elle compte plus de 43 000 employés dans le monde.

2. C’est l’un des plus grands fabricants de vêtements intégrés verticalement au monde, ce qui signifie qu’elle contrôle toutes les étapes de la production, de la culture du coton à la distribution des produits finis.

3. L’efficacité de sa chaîne de production fait en sorte que la compagnie affiche d’excellentes marges nettes d’environ 15% ce qui est supérieur à ses concurrents. Ceci, mélangé à d’autres raisons a fait de l’entreprise un investissement de choix pour plusieurs investisseurs talentueux.

Qui sont ces investisseurs?

Pour beaucoup de compagnies, leurs plus grands actionnaires sont des gestionnaires de fonds passifs comme Blackrock ou Vanguard. Dans le cas de Gildan, c’est intéressant de voir des investisseurs actifs avec de fortes convictions.

Les insiders, c’est à dire, ceux qui sont directement impliqués dans la compagnie et les investisseurs institutionnels détiennent près de 93 % de toutes les parts !

Selon moi, voici trois raisons pourquoi ils ont investis

Finances solides et sous-évaluée

Le rendement des actifs et des capitaux propres est très impressionnant à 13% et 24% respectivement.

En plus de bonnes marges stables et d’une croissance prévisible. L’entreprise se transige seulement à 13 fois les bénéfices.

Secteur stable et prévisible

Le secteur des vêtements reste stable grâce à une demande constante, des saisons prévisibles, des changements de modes et un renouvellement régulier des garde-robes.

Une chaîne d'approvisionnement mondiale efficace et des clients B2B diversifiés contribue encore davantage à la stabilité des revenus.

Stratégie pour augmenter les marges

La stratégie "Retour aux fondamentaux" a aidé l'entreprise à simplifier ses opérations, ce qui a augmenté ses bénéfices et ses marges.

La direction voit des opportunités comme la popularité croissante des vêtements décontractés et le rapprochement des chaînes d'approvisionnement.

Ne pas se fier uniquement aux investisseurs institutionnels

Bien qu’il soit intéressant d’acheter une compagnie qui attire l’intérêt d’investisseurs réputés, il faut garder en tête qu’ils font aussi beaucoup d’erreurs et qu’une vente de ceux-ci pourrait avoir de forts impacts à la baisse.

Avant de prendre une décision d'investissement, il est toujours essentiel de bien comprendre l'entreprise et de mener sa propre analyse approfondie.

Cette action n’est pas non plus pour tout le monde dû à sa volatilité.

Volatilité et price action

Prenons l'exemple du 2 novembre dernier, lorsque l'entreprise a publié des bénéfices bien supérieurs aux attentes. Le prix de l’action a depuis augmenté de 25 % !

Cette augmentation soudaine du prix peut avoir limité la fenêtre d'achat pour les investisseurs. En effet, après une hausse rapide, certaines personnes préfèrent atteindre une correction pour entrer dans une position.

Bien que l’entreprise ait des bons fondamentaux, un investisseur à long terme doit être prêt à beaucoup de volatilité à court terme dû à la forte montée récente.

Pour un trader, il pourrait être tentant de capitaliser sur le momentum. En effet, la forte détention d’investisseurs institutionnels réduit la quantité disponible à transiger ce qui peut provoquer des plus gros mouvements de prix.

Cette situation pourrait donc être bénéfique si de forts volumes d’achats arrivent sur le marché. Actuellement, aucun retracement significatif n’a eu lieu depuis les earnings, ça peut donc être vu comme un signe de force du momentum.

Au niveau technique, il pourrait être intéressant d’entrer au breakout du petit flag qui se forme actuellement entre 48,20 $ et 49,60 $.

Avant d’acheter cette compagnie, il faut aussi être conscient que son prix a déjà baissé de plus de 70% entre avril 2019 et mars 2020. Son beta est à 1,53 ce qui signifie en théorie que l’action bouge de 1,53$ lorsque l’indice bouge de 1$. Il faut donc s’attendre à énormément de volatilité à la hausse ou à la baisse.

Bien entedu, cette infolettre ne constitue pas une recommandation d’achat. L’objectif principal est de mettre en lumière une forme d’analyse basée sur la détention par des investisseurs institutionnels.

2. Nouvelles de la semaine : Marché Boursier

📈 +1,05% pour le S&P 500. Même si ça a été plus difficile pour les entreprises technologiques, les secteurs plus cycliques ont eu des hausses marquées. (Finance, Industriel) Les secteurs sensibles aux taux d’intérêt ont également très bien performé. (Real Estate, Utilities)

On dirait que le marché commence à anticiper un retour à la normale de l’inflation sans impact majeur sur l’économie. Le fameux soft landing.

🕊️Charlie Munger, l'acolyte légendaire de Warren Buffett, nous a quittés à l'âge de 99 ans. Cet homme au franc-parler et aux paroles empreintes de sagesse laissera un héritage profond et durable. Son influence sur la croissance et le style de gestion de la firme Berkshire Hathaway est incontestable. En dehors de ses nombreuses contributions lors des assemblées des actionnaires, Buffett lui-même affirme que c'est grâce à Munger qu'il a adopté la stratégie de sélectionner des sociétés de qualité à un prix juste, plutôt que de se focaliser uniquement sur les entreprises les moins chères possibles.

📉 Perte de potentiel pour les PME québecoises : Selon un rapport de la Fédération canadienne de l'entreprise indépendante, les PME ont perdu plus de 38 G$ de revenus potentiels l'année dernière à cause de la pénurie de main-d'œuvre. Les secteurs de la construction, du commerce de détail et des services sociaux sont les plus touchés. Les PME québécoises ont été plus durement touchées. Une sur trois a refusée des contrats. L’enjeu de personnel est un risque important dans l’acquisition de PME. Il faut être conscient des nécessités de l’entreprise et de la disponibilité de personnes qualifiées.

🤝Google et le gouvernement ont un accord : Google et la ministre canadienne du Patrimoine, Pascale St-Onge, ont conclu un accord sous la Loi sur les nouvelles en ligne (C-18) avant son entrée en vigueur. L'accord, 100 millions par an pour les médias est moins élevée que le 178 millions demandé initialement. La loi exige que les géants du web compensent les médias pour avoir le droit d'afficher leur contenu en ligne. Meta persiste dans son refus.

🤔 L’avenir de X en doute ? Elon Musk s'excuse pour un tweet antisémite sur X. Des grandes entreprises comme Apple, Comcast et Disney boycottent la plateforme. Musk critique les annonceurs, affirmant que ce boycott pourrait mener à la faillite de la plateforme, déjà en difficulté financière. Il accuse ces compagnies de lui faire du chantage. Il refuse d'investir pour sauver l'entreprise si le boycott persiste.

Et voilà, c’est tout pour cette semaine, j’espère que l’édition t’a plus, si jamais tu aimerais en apprendre plus sur l’investissement, la bourse et l’acquisition d’une PME, tu peux écouter notre podcast en cliquant le bouton suivant:

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Pour celles et ceux qui veulent contribuer, plus on est de lecteurs & lectrices, plus on pourra vous donner les meilleures stratégies d’investissement au monde (un jour).

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À dimanche prochain

Hubert Côté

Président Fondateur, Libe

Avertissement

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