💵🤥 Ces influenceurs vous mentent

Bonjour, j’espère que tu vas bien aujourd’hui ! 😁

As-tu déjà entendu : Le premier 100 000 $ est le plus difficile à accumuler. Qu'après avoir atteint ce seuil, tes investissements explosent.

Ce n’est pas 100% faux, mais selon moi la raison principale pour ça est surtout que d’économiser 100 000 $ veut dire qu’il a fallu faire des sacrifices. En continuant avec les mêmes habitudes, les prochains milestones vont être plus faciles à obtenir.

Il a certainement le fait que les rendements deviennent de plus en plus importants au fur et à mesure que les sommes accumulées augmentent, mais il ne faut pas oublier c'est le cas pour les pertes également.

Les erreurs comportementales deviennent alors beaucoup plus coûteuses et il est plus difficile de conserver un niveau de risque élevé.

C’est souvent ça le problème avec ce genre de réflexion, on assume des rendements linéaires, égaux chaque année. Toutefois, c’est loin d’être le cas en bourse.

Mon but aujourd’hui n’est pas d’être décourageant, mais surtout de s’assurer que tu aies des attentes réalistes dans ton parcours d’investisseur.

Édition #193🔖 26 janvier 2025⌚ Durée de lecture : 5 minutes

Version courte : Lecture rapide entre deux emails ⏱️

• Le mythe des rendements linéaires :
  Les rendements annuels moyens simplifient la réalité. Mais attention, ils masquent la volatilité réelle et les écarts possibles des résultats finaux.

• L’importance de la volatilité :
  Une simulation de Monte Carlo révèle des écarts significatifs : entre 340 000 $ et 760 000 $ pour un rendement moyen estimé à 500 000 $. Comprendre ces probabilités est crucial pour mieux gérer ses attentes.

• La période d’investissement :
  Les rendements dépendent fortement du moment où l’on commence. Un investisseur de 2010 a un avantage net par rapport à un investisseur de 2000.

• Rendements géométriques vs moyennes :
  Un exemple marquant : une hausse de +50 % suivie d’une baisse de -50 % ne ramène pas à zéro, mais à une perte de 25 %. Prendre en compte la volatilité change la donne.

• Le contrôle en investissement :

  • Passif : Liberté, peu de responsabilités, mais résultats limités.

  • Actif : Plus de stress, mais un potentiel lucratif bien supérieur grâce à la prise de décisions.

• L’opportunité de rachat d’entreprises au Québec :
  Prendre le contrôle de ses investissements peut t’éviter la volatilité et maximiser tes rendements pour bâtir une indépendance financière solide. Les rachats d’entreprises offrent des occasions concrètes, très rentables et accessibles dès maintenant.

Version longue : Un 5 minutes qui en vaut la peine ! 💡

Le mythe des rendements linéaires

Pour la grande majorité des exemples d’investissements, les gens prennent des rendements pareils année après année.

Je comprends parfaitement pourquoi, j’en suis même coupable. En effet, pour que l’information passe le mieux possible c’est mieux de ne pas mettre trop de nuances et de simplifier au maximum.

Voici un exemple de calcul fait par Elle investit. Je suggère de suivre sa page, il y a plein d’informations intéressantes. J’aime particulièrement les sondages qu’elle fait.

Les chiffres de rendements moyens sont bons, mais ce qui est mis de côté c’est qui y aurait énormément de possibilités de rendements finaux pour Barbie alors que pour Ken, il est 100% certain d'avoir au moins 156 000 $. (+intérêts)

Il y a une façon de vérifier qu’elles sont les différentes possibilités de rendements en fonction de la volatilité. C’est une simulation de Monte-Carlo. Ça vient tester des milliers de possibilités de séquences de rendements pour bien comprendre les probabilités d’obtenir certains résultats.

Le facteur le plus déterminant dans les rendements qui seront obtenus est définitivement la période à laquelle tu commences à investir. Quelqu'un qui a commencé à investir en 2010 aura de bien meilleurs résultats que quelqu'un qui aurait commencé en 2000. En bourse, malheureusement, personne n'a le contrôle sur ce qui se produira. Même le meilleur investisseur au monde ne peut pas contrôler les forces économiques et les aléas du marché. Il faut donc investir le plus possible selon tes moyens en acceptant le risque de ne pas avoir une bonne période devant nous pour les marchés.

C’est vrai de dire que le marché boursier retourne en moyenne 7 % par année. Toutefois, il y a eu de longues périodes avec des rendements très faibles. Par exemple, de 2000 à 2010, le S&P 500 a retourné un rendement négatif de presque -7 % aux investisseurs.

En faisant cette simulation de Monte-Carlo, on peut se rendre compte que bien que la moyenne de rendement arrive à environ 500 000 $, il y a quand même 25 % de chance d’avoir plus de 760 000 $ ou moins de 340 000 $.

La bonne nouvelle, c’est qu’au bout de 30 ans, il n'y a aucun scénario perdant. Toutefois, les résultats obtenus peuvent fortement diverger.

Il y a donc une énorme différence entre les deux.

C'est très important d'être conscient de cet écart probable parce que ça peut être très décourageant de ne pas avoir les résultats espérés. Il y a en fait très peu de chance d'obtenir un rendement moyen de pile 7%. Dans les dernières années, ça a été beaucoup plus que ça. Il faut être conscient que même si on s'éloigne de la moyenne, ça peut tout de même continuer à surperformer.

Surtout, ça peut porter à changer sa stratégie d'investissement alors que tout est déjà en place pour le succès, c'est simplement un peu de malchance probablement passagère.

On ne sait jamais quand le vent va changer alors c'est important de garder ses voiles bien déployées pour ne pas rater une hausse des marchés.

Cette étude de JP Morgan (p.63) démontre que l'investisseur moyen à des résultats très inférieurs aux marchés. C'est majoritairement dû à des erreurs comportementales.

En effet, l'investisseur moyen a tendance à acheter et vendre aux mauvais moments sur le coup de l'émotion. C'est selon moi en partie dû à des attentes de rendements relativement linéaires sans trop de volatilité. Avoir ces attentes irréalistes peut alors pousser l'investisseur à faire des changements à sa stratégie lorsque ses rendements divergent de ses attentes alors que le mieux serait de simplement rien faire.

En étant conscient qu'il va avoir des hauts et des bas et qu'une expérience d'investisseur s'apparente plus à des montagnes russes qu'à un long fleuve tranquille, c'est déjà un pas de plus vers le succès.

Le mythe de la moyenne de rendement annuel

Avoir +10 % un an et -10 % l’année suivante ne ramène pas votre portefeuille au point de départ. Les hausses et baisses ne s’additionnent pas, elles se multiplient. C’est pourquoi le rendement réel, ou géométrique, est souvent inférieur à la moyenne publiée, surtout quand la volatilité est élevée. Par exemple, avec 100 $: +50 % l’amène à 150 $, puis -50 % le ramène à 75 $. La moyenne est 0 %, mais la perte est de 25 %. Il faut donc toujours prendre en compte le rendement géométrique pour une vision plus réaliste de la performance.

Donc dans cet exemple, le rendement obtenu dans la réalité serait plus faible. En fait pour être exact, le rendement moyen depuis 1952 est de 9,1 % et le rendement selon la moyenne géométrique qui prendre en compte la volatilité est de 7,8 %. L’impact de la volatilité n’est pas négligeable.

Avoir du contrôle en investissement

Pour certaines personnes, ne pas avoir le contrôle sur leurs investissements peut être libérateur. Ne pas avoir à prendre des décisions et ne pas être responsable des résultats enlève un poids sur les épaules. Au final, la seule chose à faire pour un investisseur passif est d'acheter des actifs selon sa tolérance au risque dans le bon compte lorsqu'il a les liquidités disponibles. Il ne serait pas souhaitable d'essayer de timer le marcher en voulant acheter et vendre ses positions.

Par contre, pour d'autres, avoir le contrôle de ses investissements signifie être aux commandes du navire. Prendre des décisions importantes qui mèneront vers l'indépendance financière. Oui, c'est plus stressant, mais c'est aussi beaucoup plus lucratif et gratifiant. Pour cet investisseur, il est judicieux de prendre des décisions pour impacter les résultats obtenus. Par exemple, si une gamme de produits se vend mal, il pourra la retirer pour se concentrer sur autre chose.

Pour prendre le contrôle de tes investissements dès maintenant, la meilleure option sont les centaines de belles opportunités de rachat d'entreprises actuellement au Québec.

Honnêtement, c'est pas si compliqué, il suffit de partir avec les bonnes bases. La recette est assez simple pour acquérir une entreprise, il faut juste s'assurer de ne pas faire d'erreurs parce que chaque décision est très importante.

Pour en apprendre plus sur l'opportunité, clique ici maintenant.

Nouvelles de la semaine

📈💰 Semaine de hausse : Les marchés américains ont grimpé grâce à des résultats d'entreprises solides (notamment dans la tech), des annonces favorables de la nouvelle administration Trump, des attentes de baisses potentielles des taux par la Fed et une baisse des craintes inflationnistes.

• S&P 500 : 1,81 % 📈

• Nasdaq : 1,29 % 📈

• Russell 2000 : 0,83 % 📈

• TSX60 : 1,57 % 📈

• Bitcoin : 3,10 % 📈

🏛️🇺🇸 Investiture de Donald Trump : Le discours d'investiture de Donald Trump pour son second mandat à la présidence des États-Unis a été marqué par des promesses ambitieuses et des annonces controversées. Il a proclamé le début d'une "nouvelle ère dorée", affirmant que son mandat représenterait une révolution du bon sens. Trump a insisté sur la restauration de la "fierté nationale", promettant de renforcer la sécurité intérieure, de relancer la production d’hydrocarbures avec un état d'urgence énergétique, et de "planter le drapeau américain sur Mars".

Il a réitéré son engagement à durcir les politiques d'immigration, déclarant une guerre sans merci aux migrants, et à réduire l’influence des réglementations climatiques, confirmant le retrait des États-Unis de l’Accord de Paris. En matière économique, il a évoqué des tarifs douaniers universels pour protéger les intérêts américains. Enfin, il a souligné son ambition de redéfinir les accords commerciaux internationaux, promettant de défendre les travailleurs et entreprises américaines contre les pratiques jugées déloyales.

🇨🇦🇺🇸 Réponse canadienne aux tarifs : Le Canada se prépare à une potentielle guerre commerciale avec les États-Unis après le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche. Le premier ministre Justin Trudeau a affirmé que le pays réagira immédiatement à toute imposition de tarifs douaniers de 25 % sur les importations canadiennes, avec des mesures de représailles prêtes, incluant des tarifs ciblés sur l'économie américaine. Mélanie Joly, ministre des Affaires étrangères, mène des discussions à Washington pour sensibiliser les élus républicains aux conséquences économiques négatives des "taxes Trump". Le Canada reste déterminé à défendre ses intérêts tout en favorisant un dialogue constructif.

📈🏠 Hausse suggérés des loyers de 5,9% : Le Tribunal administratif du logement (TAL) a annoncé, mardi, une hausse record des loyers, la plus élevée en 30 ans, dépassant les prévisions initiales.

📬💵 Prêt de 1G$ du fédéral : Postes Canada obtient un prêt fédéral de 1 G$ pour rester opérationnelle malgré d’importantes pertes annuelles depuis 2018. Cette aide transitoire n’élimine pas ses problèmes structurels. Des réformes à long terme sont prévues pour assurer sa viabilité, alors que la société fait face à des défis liés aux coûts et à la concurrence.

⛽💬 La vision du pétrole par Trump : Trump a réclamé que l’OPEP augmente sa production, faisant aussitôt chuter les cours. Toutefois, le marché doute que Trump obtienne une hausse de production de l’OPEP pour faire baisser les prix. L’OPEP+ poursuit sa stratégie de raréfaction depuis fin 2022. L’Arabie saoudite souhaite un baril à 80 dollars pour financer «Saudi Vision 2030», et les producteurs américains exigent aussi des prix élevés.

💻🚫 Pas de monnaie numérique par la Fed : Trump interdit toute création de monnaie numérique par la Fed, mettant fin à tout projet de CBDC. La banque centrale, malgré une réflexion, restait sceptique. Le décret promeut également les cryptomonnaies aux États-Unis. Trump a lui-même lancé sa crypto, $TRUMP, dont la valeur a déjà fortement augmenté.

Bonne journée et à dimanche prochain !

 Hubert Côté

Avertissement

Veuillez effectuer vos propres recherches avant d'investir. Les informations présentées sur ces éditions de Libe vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constituent pas un conseil d’investissement. Hubert et l'équipe de Libe ne sont pas responsables de vos achats/ventes d'actions et refusent toute forme d'implication sur vos décisions financières.