💵📈 Croître par acquisition

Bonjour tout le monde, nous sommes désormais officiellement en été. Je te souhaite d’en profiter pour prendre du temps pour toi et te ressourcer. Des bonnes vacances sont essentielles pour l’équilibre de tout entrepreneur à succès. 🏔️🏖️ 🌴 ✈️

Dans un récent vidéo Instagram que j’ai fait, j’aborde la stratégie de la croissance par acquisition.

Plus spécifiquement la stratégie de Power Corporation, l’entreprise qui a permis à la famille Desmarais de devenir l’une des plus riches du Canada.

Fun fact : La famille possède même un somptueux domaine à Charlevoix. Probablement le plus grand de ce genre au Québec. Clique ici pour lire sur le Domaine Laforest (Sagard).

Certains disent que ce domaine a été utile pour forger les liens politiques de la famille. Peut-être que ça a pu aider leur croissance, mais même pour ceux qui n’ont pas de domaine à 60 millions, la croissance par acquisition est une belle avenue.

Édition #162 🔖 23 juin 2024 ⌚ Durée de lecture : 4.36 minutes

Croître par acquisition : Stratégie utilisée par les plus grands

Premièrement qu’est-ce que la croissance par acquisitions ?

C’est une stratégie où une entreprise achète d'autres entreprises pour augmenter rapidement sa taille, ses capacités, ses parts de marché, ou sa diversité de produits et services. Ça permet de réaliser des synergies, de pénétrer de nouveaux marchés et de réduire la concurrence.

En revanche, elle peut aussi comporter des risques tels que des problèmes d'intégration et nécessite souvent de s’endetter.

Les premières années suivant une acquisition sont cruciales pour bien intégrer les deux entreprises.

L’exemple de Power Corporation

Power Corporation du Canada est un bon exemple de croissance par acquisition, car elle a utilisé cette stratégie pour devenir un conglomérat diversifié et influent. Voici quelques éléments clés :

1. Diversification des activités : Power Corporation a acquis des entreprises dans divers secteurs, notamment les services financiers, les médias et les énergies renouvelables, ce qui lui a permis de diversifier ses sources de revenus et de réduire les risques.

2. Expansion géographique : À travers ses acquisitions, Power Corporation a pu étendre ses activités à l'international, augmentant ainsi sa présence sur de nouveaux marchés et élargissant sa base de clients.

3. Accélération de la croissance : En achetant des entreprises déjà établies, Power Corporation a pu intégrer rapidement de nouvelles capacités et produits, évitant ainsi le temps et les coûts associés au développement interne.

4. Synergies : Les acquisitions ont permis de réaliser des synergies opérationnelles, notamment par le partage de ressources, la réduction des coûts et l'optimisation des processus.

5. Renforcement de la position concurrentielle : Grâce à ses acquisitions stratégiques, Power Corporation a renforcé sa position sur le marché, augmentant ainsi sa compétitivité et sa capacité à influencer les secteurs dans lesquels elle opère.

Voici un organigramme qui démontre l’immense ampleur de ce conglomérat.

Les compagnies les plus connues du public sont Wealthsimple, IG Gestion de Patrimoine, Canada Vie etc.

Bien que l’entreprise ait déjà eu un grand empire médiatique ainsi que des entreprises dans le secteur de l’énergie, on constate qu’ils se concentrent désormais sur les entreprises financières.

Cette concentration démontre une certaine agilité de se concentrer vers les secteurs les plus intéressants pour l’entreprise. Ceci est plus facile à faire en ayant plusieurs marques qui ne sont pas rattachées à la société mère.

Exemple d’actualité : La Banque Nationale

Récemment, une nouvelle importante dans le milieu des affaires canadien a fait surface. L’offre d’achat de la Banque Canadienne de l’Ouest (CWB) par la Banque Nationale. Cette offre d’achat se mêle bien a un mouvement général de consolidation du secteur bancaire au Canada avec la récente acquisition de HSBC Canada par la Banque Royale.

Certains analystes saluent l’initiative de la Banque Nationale qui lui permettra d’augmenter sa présence dans l’ouest ainsi que d’obtenir des synergies très intéressantes.

Objectifs stratégiques :

1. Expansion géographique : La Banque Nationale pourra étendre ses activités vers l'ouest, un marché où elle est moins présente comparativement aux grandes banques. Cette acquisition permettra à la Banque Nationale d'élargir sa base de clients, plus particulièrement celle des entrepreneurs.
   

2. Diversification des services : La Banque Canadienne de l'Ouest est connue pour ses services de financement d'équipement, de prêts commerciaux et de gestion de patrimoine, des domaines où la Banque Nationale veut renforcer ses capacités existantes. Cette complémentarité géographique et sectorielle est vue comme un avantage majeur pour les deux institutions​.

Création de synergies :

1. Amélioration de la compétitivité : En intégrant les activités de la CWB, la Banque Nationale pourra offrir une gamme plus diversifiée de produits et services, augmentant ainsi sa compétitivité face aux autres grandes banques canadiennes.

   De la façon que les banques sont régulées, il y a également des gros avantages à avoir plus d’actifs.

2. Optimisation des coûts : La consolidation des opérations et des infrastructures entre les deux banques permettra de réaliser des économies d'échelle et d'optimiser les coûts opérationnels.
   
   Par exemple, une banque qui veut développer une nouvelle fonctionnalité dans son application va devoir payer le même prix qu’elle ait 2 millions d’utilisateurs ou 20 millions. Les économies d’échelles sont très importantes dans ce secteur.

3. Potentiel de croissance accrue : L'accès aux marchés de l'ouest du Canada et le renforcement des capacités de financement d'équipement sont vus comme des moteurs de croissance importants. La Banque Nationale pourra également introduire ses services de gestion de patrimoine et ses capacités de marché des capitaux à une nouvelle clientèle dans l'ouest​.
   
   De plus, cette clientèle est majoritairement composée d’entrepreneurs et de personnes fortunées ce qui est un avantage stratégique important pour la Banque Nationale.

En résumé, cette acquisition est perçue comme une décision stratégique forte qui permettra à la Banque Nationale d’augmenter sa présence sur le marché de l’ouest canadien. Toutefois, certains remettent en doute l’énorme prime de 110 % qui a été offerte aux actionnaires de CWB.

Stratégie bien présente dans tous les secteurs

J’ai pris comme exemple deux entreprises canadiennes du domaine financier, mais la stratégie est très efficace pour tout type d’entreprises et domaines d’activités.

Par exemple, c’est comme ça que LVMH a réussi a devenir une des plus grandes entreprises au monde et la plus grande dans le domaine du luxe.

La croissance par acquisition pour un petit entrepreneur

La croissance par acquisition, utilisée par des grandes entreprises comme Power Corporation et la Banque Nationale, présente aussi des avantages pour les petits entrepreneurs.

Elle permet une croissance rapide, la diversification des produits et services, et l'accès à de nouveaux marchés. Cependant, elle comporte des défis tels que l'intégration complexe et l'endettement accru.

Le marché offre actuellement des opportunités d’acquisition très intéressantes au Québec. Clique ici pour en savoir plus.

Bonne journée et à dimanche prochain !

 Hubert Côté

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