💵🏠Investir dans la création de logements

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Aujourd’hui, je voulais aborder une thématique d’investissement qui sera très importante dans la décennie à venir : Le logement.

La pénurie de logements est un enjeu criant au Canada actuellement.

À peu près tout le monde s’entend sur le fait que nous allons devoir construire plus de logements, beaucoup plus…

C’est pourquoi que je crois que le secteur de la construction aura une belle croissance dans les années à venir.

Il y a énormément de façon d’investir dans cette thématique, acheter des immeubles à revenus, une entreprise de construction ou une autre alternative…

Édition #155 🔖 5 mai 2024 ⌚ Durée de lecture : 4.43 minutes

Investir dans la création des matériaux directement ! L’équivalent de vendre des pioches pendant la ruée vers l’or.

Il serait certainement possible d’investir dans une entreprise privée qui opère dans ce domaine, mais aujourd’hui je voulais présenter une entreprise publique qui se transige sur la bourse canadienne.

L’entreprise québécoise se nomme Goodfellow et elle produit des matériaux de construction, principalement à base de bois.

Goodfellow : Une entreprise familiale depuis 1898

J’aime bien l’histoire de cette entreprise, elle a été fondée en 1898 par George C. Goodfellow et elle est toujours restée entre les mains de la famille depuis.

Personnellement, je vois ça d’un bon oeil puisque ça signifie probablement que la direction de l’entreprise a une vision à long terme ainsi qu’une réputation à entretenir.

Partie de modestes origines, l’entreprise est désormais beaucoup plus grande avec plus de 650 employés et des revenus annuels de 600M$.

Ça reste tout de même une très petite entreprise dans le milieu de la bourse, elle pourrait en effet être considérée comme un Micro Cap. Encore plus petit qu’un Small Cap.

La capitalisation boursière est de seulement 127M ce qui est 5 fois plus petit que la plus petite entreprise dans le TSX Composite 300.

Le monde des Micro Cap = Le far west

Le secteur des Micro Cap est impitoyable et présente des risques élevés pour les investisseurs.

Il y a énormément d’entreprises très spéculatives avec un potentiel douteux. Le genre d’entreprise que le loup de Wall Street venderait…

Il y a tout de même de véritables gemmes à travers de tout ça !!

Le risque de naviguer dans ces marchés peut être récompensé. En effet, les actions Small Cap Value ont historiquement surpassé le marché. C’est une performance de quand même 3% annualisé de 1972 à aujourd’hui.

Il ne faut toutefois pas négliger les risques de transiger ces actions très volatiles et qui ont un faible volume.

Détention stratégique

La détention de l’action est concentrée entre trois personnes qui sont fortement impliquées dans l’entreprise, et ce depuis les années 80.

Stephen Arnold Jarislowsy, surnommé le Warren Buffet du Québec, est reconnu pour avoir une stratégie d’investissement conservatrice, axée sur la croissance à long terme. Il adore les entreprises avec une croissance prévisible élevée des bénéfices et idéalement, des dividendes.

Ce n’est pas sa société de gestion d’actifs Jarislowsky Fraser qui détient les parts, c’est lui personnellement. Il est également membre du conseil d’administration.

On remarque également la présence de Fidelity, j’ai découvert que c’est le fonds Fidelity Low-Priced Stocks qui détient les parts. Ce fonds bat le S&P 500 de 3% depuis 1990, les gestionnaires doivent donc avoir une méthode efficace pour sélectionner leurs actions.

Pourquoi investir dans Goodfellow ?

Cette entreprise est vraiment du type valeur. Avec les pour et les contres que ça apporte. C’est loin d’être une entreprise qui va révolutionner le monde, on parle quand même d’une entreprise de bois.

Tout de même, depuis les dernières années, ils ont vraiment élargi leur offre de produits à valeur ajoutée comme du bois traité, de l’isolation, des matériaux composites etc.

L’évaluation de l’entreprise est également très intéressante actuellement.

C’est possible de l’acheter pour un multiple similaire aux entreprises privées qu’on voit passer ce qui est assez rare en bourse.

Les ratios et les aspects financiers

• Cours / Bénéfices : 8,62

• Valeur de l’entreprise / BAIIA : 4,83

• Dette / Capitaux propres : 12,39 %

• Rendement sur le capital investi : 8,10%

• Marge brute : 21,67%

• Marge nette : 5,18%

L’entreprise génère des excellents flux de trésoreries ce qui lui permet de verser un généreux dividende de 6,7% largement couvert par ses profits.

Ceci n'est bien entendu pas un conseil en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'investir. L'objectif était surtout de présenter une méthode passive d’investir dans la création de logements.

Étant donné que les taux d’intérêt sont élevés, la détention d’immobilier directement devient moins intéressante. C'est pourquoi je pense que les acteurs qui se démarqueront seront ceux impliqués dans la construction et les services liés au logement, comme la gestion immobilière.

Il y a présentement plusieurs entreprises dans ces domaines à vendre au Québec. Si ça t’intéresse d’en acquérir une, clique ici.

Nouvelles de la semaine

📈🍏 Semaine stable sur les marchés (S&P 500 +0,22%) : Apple sous les feux des projecteurs. Malgré des ventes d’iPhone qui diminuent en Chine, les services comme Apple Music, iCloud etc. sont en croissance.

📉🏢 Faillites en hausse : Les insolvabilités d'entreprises au Canada ont connu une hausse annuelle record de 87,2% au premier trimestre 2024, tandis que les insolvabilités des consommateurs ont également augmenté de 14%, reflétant une augmentation de la détresse financière due aux conditions économiques.

💰🎵 1,57 Milliards$ pour des redevances musicales : Blackstone a acquis Hipgnosis Songs Fund pour 1,57 milliard de dollars qui détient les droits musicaux d'artistes comme Shakira et Red Hot Chili Peppers.

📊💸Inflation élevée, taux élevés : Michelle Bowman, une gouverneure de la Fed estime que les taux actuels sont assez restrictifs pour réduire l'inflation aux États-Unis, mais prévoit que l'inflation restera élevée pour une période prolongée et souligne plusieurs risques potentiels qui pourraient maintenir la pression sur les prix.

🔜👨‍💼 Après la pénurie de main-d’oeuvre, pénurie d’entrepreneurs : Un responsable de la fédération canadienne de l’entreprise indépendante prévient d'une future pénurie d'entrepreneurs au Canada, avec trois quarts des propriétaires de PME prévoyant de quitter leur entreprise dans la prochaine décennie, représentant un transfert de 2T$ d'actifs commerciaux.

🔁🏭 Le repreneuriat domine l’économie : En 2021, le Québec a enregistré plus de transferts d'entreprises que de nouvelles créations, marquant pour la première fois un basculement vers un repreneuriat plus important que la création d'entreprise.

C'est tout pour cette semaine ! J'espère que vous avez aimé cette analyse d’entreprise.

À dimanche prochain !

Hubert Côté

Avertissement

Veuillez effectuer vos propres recherches avant d'investir. Les informations présentées sur ces éditions de Libe vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constituent pas un conseil d’investissement. Hubert et l'équipe de Libe ne sont pas responsables de vos achats/ventes d'actions et refusent toute forme d'implication sur vos décisions financières.