💵💥Le Prix du Bitcoin Explose (3 raisons)

Bonjour tout le monde, j’espère que vous avez passé un bon week-end.

Bienvenue aux 153 nouvelles personnes qui nous ont rejoints depuis dimanche passé.

Aujourd’hui, on va analyser la récente explosion du prix du bitcoin (près de 53% de rendement depuis le début de l’année).

Un style d’investissement risqué ou simplement un actif que nous devrions tous considérer?

C’est parti!

Édition #147 🔖 18 mars 2024 ⌚ Durée de lecture : 4.8 minutes

Après être mort 476 fois, le Bitcoin est de nouveau à des sommets historiques.

En plus d’avoir fait couler beaucoup d’encre, cet actif non conventionnel attise les passions de ses adeptes et de ses détracteurs.

C’est probablement l’actif le plus polarisant. En effet, certains bitcoiners partent en croisades des temps modernes sur X pour mettre de l’avant la crypto.

Dans ce texte, je vais tenter d’offrir une analyse qui soit la plus objective possible.

Même si j’en possède, je crois personnellement que ses vertus sont trop souvent exagérées au même titre que ses défauts.

3 raisons pourquoi le Bitcoin a autant augmenté en 2024

1. L’introduction des FNB spot Bitcoin

Les FNB spot bitcoin ont été approuvé par la SEC aux États-Unis le 10 janvier 2024.

Bien qu’il y avait déjà ce genre de produit au Canada et même des FNB sur futures aux États-Unis, le FNB spot a des implications très importantes sur la demande.

Dans un FNB spot, le gestionnaire de fonds va acheter et vendre le sous-jacent (Ici Bitcoin) selon les achats et ventes des parts de FNB.

Ça veut dire que contrairement a un achat de FNB sur futures, un achat de 10 000$ va directement augmenter la demande pour bitcoin de 10 000 $.

Cette demande est extrêmement forte depuis le début de l’année, voici un graphique qui montre les achats faits par seulement un FNB bitcoin. Celui de Blackrock qui a reçu le plus d’entrées de fonds depuis son introduction.

La ligne rouge représente le nombre de bitcoins qui sont produits par jour par les mineurs.

On réalise rapidement que la demande dépasse largement l’offre seulement pour les achats effectués par le FNB de Blackrock.

2. Halving à venir

Le halving est une fonction du code source de Bitcoin qui a pour effet de réduire l’offre.

Le Bitcoin est une monnaie qui se veut déflationniste, autrement dit, il y en aura de moins en moins.

La monnaie fiat comme le dollar canadien par exemple, est inflationniste. Chaque année, le nombre de dollars en circulation augmente.

Le halving du Bitcoin coupe la production de moitié à chaque 4 ans environ. (210 000 blocks)

Les trois halvings précédents ont eu pour effet de faire augmenter fortement le prix de l’actif.

Est-ce que le même effet va se produire pour le halving d’Avril 2024 ?

Personne ne le sait, mais à date c’est assez similaire et j’ai l’impression que beaucoup de spéculateurs misent là dessus.

3. Spéculations et évolutions en tout genre

En plus de tous les facteurs qui réduisent l’offre de bitcoin, la demande augmente fortement grâce au momentum.

On dira ce qu’on voudra, mais Bitcoin est un actif spéculatif et lorsque le prix augmente ça attire beaucoup d’acheteurs.

Google Trends nous indique que le nombre de recherches pour le mot Bitcoin a fortement augmenté récemment.

Voici quelques éléments qui pourrait faire mousser encore plus l’intérêt

1. Edward Snowden prédit qu’un gouvernement en achète.
   
   Edward Snowden, un ex informaticien de la NSA connu pour avoir levé le voile sur la surveillance mondiale des USA en 2013, secouant les débats sur la vie privée. Traqué, il s'est réfugié en Russie. Passionné par le Bitcoin, il le voit comme un rempart contre la surveillance financière. Il le considère comme l'avancée monétaire la plus significative depuis la création de la monnaie.

2. Microstrategy pourrait intégrer le S&P 500
   
   Michael J. Saylor, le président exécutif de Microstrategy est reconnu pour être un adepte et promoteur de Bitcoin. Il achète énormément de Bitcoin avec sa compagnie qui en possède maintenant 205 000 !
   
   La taille croissante de l’entreprise pourrait la faire entrer dans le S&P 500. Ceci augmenterait la demande par des investisseurs passifs qui deviendraient indirectement exposés au Bitcoin.
   
   

3. Contexte macroéconomique

   Face à l'inflation et à la hausse du coût de la vie, des investisseurs adoptent le Bitcoin pour préserver leur pouvoir d'achat. Ils voient en lui une réserve de valeur fiable et indépendante, échappant au contrôle gouvernemental sur la monnaie.
   
   Ceci est particulièrement vrai dans les pays qui ont une devise en chute libre comme le Nigeria, la Turquie et l’Argentine qui ont parmi les plus forts niveaux d’adoption.
   

Est-ce qu’il va continuer à augmenter ?

D’après moi toutes les conditions sont réunies pour fournir du momentum.

Même s’il a déjà beaucoup augmenté, historiquement la performance qui suit un sommet est intéressante.

Pour prédire la performance du bitcoin à long terme, il y a deux modèles que je trouve particulièrement intéressants.


Stock to Flow

Le modèle Stock-to-Flow offre une perspective unique sur le potentiel de croissance du Bitcoin, s'appuyant sur la rareté comme principal vecteur de valeur.

Il met en évidence la relation entre l'offre limitée de Bitcoin et sa production annuelle, proposant un aperçu de son futur prix basé sur cette rareté croissante.

Ce cadre d'analyse, en comparant le stock total existant au flux annuel de nouveaux Bitcoins, suggère une augmentation de la valeur du Bitcoin à mesure que son offre se contracte.

Power Law

La loi de puissance est un concept mathématique utilisé par l’astrophysicien Giovanni Santostasi pour prédire l'évolution du prix du Bitcoin.

Ce modèle suggère que, malgré les hauts et les bas apparents, le prix du Bitcoin suit un schéma exponentiel à long terme, révélant une sorte de prévisibilité dans sa progression.

Tout ces modèles indiquent une augmentation à long terme du Bitcoin.

C’est vrai que la monnaie fluctue beaucoup et qu’elle a déjà beaucoup augmenté, mais le potentiel à long terme est prometteur.

Nouvelles de la semaine

📉📈Semaine contrastée : Adobe, AMD, et Tesla chutent, contrairement à Microsoft, Google, et les pétrolières qui progressent. Le S&P 500 reste stable avec une légère baisse de 0,11%.

💸📉 Budget du Québec

• Déficit record de 11 milliards $.

• Budget en général plutôt axé sur la réduction de dépenses.

• Abolition progressive des subventions pour les véhicules électriques.

• Abolition du crédit pour les PME pour les travailleurs d’expérience.

• 9 millions de dollars (M$) sont alloués pour aider à la transmission d'entreprises et assurer la relève entrepreneuriale.

• Révision des aides fiscales aux entreprises.

⚖️🔒 La prison pour SBF : Le procureur fédéral de Manhattan réclame 40 à 50 années de prison pour punir l’ancien PDG de FTX Sam Bankman-Fried.

⚖️💻Faux Satoshi Nakamoto : La Haute Cour britannique a rejeté les affirmations de l'informaticien australien Craig Wright, qui se proclamait depuis huit ans être Satoshi Nakamoto, le génie énigmatique à l'origine du Bitcoin, soulignant une fois de plus le mystère entourant l'identité véritable du créateur de cette monnaie numérique.

🚫📱Ottawa et Washington songent à bannir Tiktok : En septembre dernier, le gouvernement Trudeau avait demandé un «examen de la sécurité nationale». Aux États-Unis, un pourrait de loi pourrait imposer une interdiction de TikTok si le contrôle reste en Chine.

💰🔄 Rachat au Québec : mdf commerce devient privée dans une acquisition de 255 millions de dollars par KKR, groupe de private equity basée à New York.

Et voilà, c’est tout pour l’édition de cette semaine, j’espère qu’elle vous a plu et que vous avez appris 1 ou 2 trucs

À dimanche prochain!

Hubert Côté 

Avertissement

Veuillez effectuer vos propres recherches avant d'investir. Les informations présentées sur ces éditions de Libe vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constituent pas un conseil d’investissement. Hubert et l'équipe de Libe ne sont pas responsables de vos achats/ventes d'actions et refusent toute forme d'implication sur vos décisions financières.